科技股暴漲竟與它相關!十萬級數據解秘背后的玄機

時間:2019年11月21日 07:32:55 中財網
  科技股明年怎么走,如何才能挖掘優質科技股?本文通過機構調研,板塊輪動等維度大量的數據研究發現,科技股在板塊輪動中走勢十分堅挺,另外機構調研與公司未來股價走勢有顯著正相關關系。

  科技板塊年內市值飆升超2萬億元
  今年A股市場科技股發力,截至11月20日,以計算機、電子、通信3行業為主的科技板塊總市值由去年末的4.78萬億元升至7萬億元以上(不含2019年以來上市股),增幅近48%,而全部A股同期增幅不足21%。

  從更直觀的角度來看,電子指數年內漲幅近60%,計算機指數接近45%,均大幅超越上證指數年內16.7%的漲幅。

  從個股來看,包括OLED、5G、華為、芯片國產化、PCB、操作系統國產化、國產軟件、ETC、區塊鏈及無線耳機等10個板塊的440家公司,年內平均漲幅接近50%。

  表現最好的是涉及5G、芯片國產化的次新股卓勝微,該公司年內股價漲幅超7.5倍,年內共獲191家機構調研;ETC龍頭萬集科技、芯片國產化概念股圣邦股份及OLED概念股領益智造等7股漲幅都超過300%。

  機構調研與股價走勢成強正相關
  事實上,科技股一路走強早就有跡可循,機構調研是其大漲背后的密碼之一。眾多機構的密集調研,代表了機構對公司的高度關注度,可以看成市場風向標之一。

  從過去三年歷史數據看,調研次數與個股次年漲跌幅呈顯著正相關,相關性超過90%。

  如,2018年調研500次以上個股,2019年以來平均漲幅接近50%;2018年調研300次至500次個股,2019年平均漲幅也超40%;2016年調研超500次個股,在2017年平均漲幅同樣較高。不過,2018年由于市場整體下行,機構調研與個股漲幅相關性不高。

  


  年內機構密集調研科技股 占總調研比超過30%
  從今年來機構調研的數據來看,截至11月20日,機構調研上述10個科技概念板塊股票次數高達18798次,占調研總次數比例高達32.48%,如果算上其它細分領域,這一占比將更高。

  其中,有6個月調研上述科技股票次數占中調研比超30%,10月份機構調研科技股2916次,占比高達40.37%。11月區塊鏈、智能音箱及無線耳機等概念快速發酵,機構對相關公司也進行了多次調研,如漫步者歌爾股份等。

  


  具體到個股來看,海康威視年內共獲得超2000家機構調研,位居兩市之首;廣聯達大華股份等15股年內共獲超300家機構調研。

  通常來說,業績增長確定性高,且股價啟動上漲的個股,會成為資金重點追逐對象。最為典型的就是漫步者,公司在10月23日發布年報預告后疊加無線耳機概念,開啟一路上漲模式。

  證券時報·數據寶統計顯示,22只科技股機構預測業績高增長,且前三季度業績增幅超50%,年內機構調研超30次。

  大富科技年內共獲74家機構調研,涉及5G、華為、OLED概念,今年前三季凈利潤同比增長169.17%,2020年機構預測凈利潤增幅有望達到94.34%。

  5G概念股世嘉科技、芯片概念股卓勝微機構預測明年凈利潤增幅均有望超50%,2家公司今年前三季凈利潤增幅均超過100%。

  從上漲空間來看,區塊鏈概念股新開普上漲空間超45%;5G概念股光弘科技、PCB概念股廣信材料均超過20%。

  

  今年科技股行情兩大新特征
  以今年以來科技板塊漲幅前五的概念進行統計,科技領域細分概念指數全年有132個交易日漲幅位居前五,占全年交易天數的比例超六成。而2017年、2018年,漲幅前五交易天數最多的板塊主要以家用電器為主,但這一占比不足三成。

  除以上的整體特性外,在通過近十萬級的數據進行深度數據分析,發現科技股的在今年的板塊輪動中呈現出一些其它新特征。

  一、科技板塊較以往波動劇烈。以近三年各概念板塊的月度漲跌幅的數據為樣本,分別計算各概念指數的月漲跌幅標準差(以下簡稱“波動率”)。

  對比發現,無論是滬深兩市,還是科技板塊,今年的市場表現波動更加劇烈。科技板塊的波動率明顯高于整個A股市場。表現較好的有PCB、無線耳機、華為板塊,前兩者月度漲幅中位數均超過8%,而表現一般的有柔性屏板塊,月度漲跌幅中位數為負數。可見,投資者對科技板塊的追捧帶有一定選擇性。

  

  二、科技板塊在上漲行情中表現更加堅挺。從連續上漲周期來看,科技股中PCB概念指數在今年1月21日至4月4日連續10周上漲,連續上漲周數為滬深兩市所有板塊最長,華為概念及芯片國產化概念指數最長連續上漲周數均為6周。縱觀歷史,2017年,稀有金屬板塊連續上漲周數最長(9周),2018年農產品加工連續上漲周數最長(8周),但都不及PCB板塊2019年的表現。

  總的來說,科技股在今年的市場行情中,雖然波動較為劇烈,但是在震蕩行情中的表現仍很突出,部分細分板塊成為本輪行情中的“佼佼者”。

  科技股明年是否還會延續火熱行情
  2019年是5G商用元年,科技股因此成為A股市場最閃亮的新星。目前科技股行情不滿一年,從周期性走勢來看,在經歷了階段高峰后,科技股整體走勢較為平穩。科技股在接下來是延續火熱行情,還是有所降溫?通常,板塊輪動的規律是由產生到發酵至高峰,然后進行一段調整,再沖高。

  當下,5G商用正逐步推進,區塊鏈應用也上升至國家戰略層面,頂尖公司都希望能在科技創新領域占據一席之地。興業證券年度策略會的主要觀點也是:看好大創新,尤其是硬科技領域,科技股未來行情仍可期。哪些公司具備升值空間,這不僅僅是靠概念的炒作,更重要的還是憑實力說話。

  科技進步是國家強大的重要標志,放眼全球,各國在科研投入方面都十分慷慨。誰占領了科技的制高點,誰就能把握經濟發展的脈搏。

  當下,中國經濟正從低端勞動力到高素質勞動力的特色發展,在科技創新方面,中國科研投入僅次于美國。尤其是在5G領域,中國擁有的專利數量世界第一。在5G的帶動下,國產化替代浪潮興起,進口替代及其它科技產業鏈的細分領域,如5G終端、云計算、區塊鏈等科技創新產業鏈公司,業績有望持續釋放。
□ .張.娟.娟  .證.券.時.報.網
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